Estratégias de negociação quantitativa forex

Estratégias de negociação quantitativas Negociações baseadas em eventos corporativos antecipados, como fusão ou aquisição antecipada ou depósito de falências. Também chamado de arbitragem de risco. Negociação de valor relativo versus negociação direcional A maioria das negociações de investimentos de negociação Quantitative Hedge Fund se enquadram em uma das duas categorias: as que utilizam as estratégias de Valor Relativo e aquelas cujas estratégias serão caracterizadas como Direcional. Ambas as estratégias utilizam fortemente modelos de computador e software estatístico. As estratégias de Relative Value tentam capitalizar relações de preços previsíveis (muitas vezes relações de reversão média) entre vários ativos (por exemplo, a relação entre os rendimentos de curto prazo do Tesouro dos EUA vs. os rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA ou o relacionamento no implícito Volatilidade em dois contratos de opções diferentes). As estratégias direcionais, entretanto, geralmente desenvolvem caminhos baseados em tendências ou outros padrões, sugestivos de impulso ascendente ou decrescente para uma garantia ou conjunto de valores mobiliários (por exemplo, as apostas que os rendimentos de longo prazo dos títulos do Tesouro dos EUA aumentarão ou a volatilidade implícita declínio). Estratégias de Valor Relativo Os exemplos comuns de estratégias de Valor Relativo incluem a colocação de apostas relativas (ou seja, comprar um bem e vender outro) em ativos cujos preços estão intimamente vinculados: títulos públicos de dois países diferentes títulos públicos de dois prazos diferentes até o vencimento O diferencial na volatilidade implícita entre dois derivativos Os preços dos títulos versus os preços das obrigações para um emissor de títulos corporativos Os spreads de rendimento das obrigações empresariais vs. spreads de swap de risco de crédito (CDS) A lista de estratégias potenciais de valor relativo é muito longa acima são apenas alguns exemplos. Existem três estratégias de Valor Relativo muito importantes e comummente utilizadas para se conscientizar, no entanto: Arbitragem Estatística: negociação de uma tendência de reversão média dos valores de cestas semelhantes de ativos com base em relações comerciais históricas. Uma forma comum de Arbitragem Estatística, ou Stat Arb, trading, é conhecida como Equity Market Neutral trading. Nesta estratégia, são escolhidas duas cestas de ações (uma cesta longa e uma cesta curta), com o objetivo de que os pesos relativos das duas cestas deixem o fundo com exposição líquida zero a vários fatores de risco (indústria, geografia, setor, etc. .) Stat Arb também poderia envolver a negociação de um índice contra um ETF similarmente combinado, ou um índice versus um estoque único da empresa. Arbitragem convertível: compra de emissões de obrigações convertíveis por uma empresa e simultaneamente venda das mesmas ações ordinárias da empresa, com a idéia de que se o estoque de uma determinada empresa declinar, o lucro da posição curta compensará mais o prejuízo do vínculo convertível Posição, dado o valor das obrigações conversíveis como um instrumento de renda fixa. Da mesma forma, em qualquer movimento ascendente das ações ordinárias, o fundo pode lucrar com a conversão de suas obrigações convertíveis em ações, vendendo essa ação no valor de mercado por um valor que excede as perdas em sua posição curta. Arbitragem de Renda Fixa: negociação de títulos de renda fixa em mercados de títulos desenvolvidos para explorar anomalias de taxa de juros relativos percebidas. Posições de Arbitragem de Renda Fixa podem usar títulos do governo, swaps de taxa de juros e futuros de taxas de juros. Um exemplo popular desse estilo de negociação em arbitragem de renda fixa é a base comercial, na qual se vende (compra) futuros do Tesouro e compra (vende) um montante correspondente do potencial de entrega de títulos. Aqui, está a considerar a diferença entre o preço à vista de uma obrigação e o preço ajustado do contrato de futuros (fator de conversão de preços futuros) e negociar os pares de ativos em conformidade. Estratégias direcionais As estratégias de negociação direcional, entretanto, geralmente se baseiam em caminhos baseados em tendências ou outros padrões, sugerindo impulso ascendente ou descendente por um preço de segurança. O comércio direcional geralmente incorporará algum aspecto da Análise Técnica ou de gráficos. Isso envolve a previsão da direção dos preços através do estudo de dados de mercado de preços e volumes passados. A direção que está sendo negociada pode ser a de um bem em si (dinâmica nos preços das ações, por exemplo, ou a taxa de câmbio do dólar norte-americano) ou um fator que afeta diretamente o próprio preço do ativo (por exemplo, volatilidade implícita para opções ou interesse Taxas para títulos do governo). O comércio técnico também pode incluir o uso de médias móveis, bandas em torno do desvio padrão histórico de preços, níveis de suporte e resistência e taxas de mudança. Normalmente, os indicadores técnicos não constituiriam a única base para uma estratégia de investimento de hedge funds quantitativos Quant Hedge Funds emprega muitos fatores adicionais além das informações históricas de preço e volume. Em outras palavras, os Fundos de cobertura quantitativos que empregam estratégias de negociação direcional geralmente têm estratégias quantitativas globais que são muito mais sofisticadas do que a Análise técnica geral. Isso não é para sugerir que os comerciantes do dia podem não ser capazes de lucrar com a Análise Técnica o contrário, muitas estratégias de negociação baseadas em impulso podem ser lucrativas. Assim, para os fins deste módulo de treinamento, as referências às estratégias de negociação Quant Hedge Fund não incluirão apenas estratégias baseadas em análise técnica. Outras estratégias quantitativas Outras abordagens comerciais quantitativas que não são facilmente categorizadas como estratégias de Relative Value ou estratégias direcionais incluem: High-Frequency Trading. Onde os comerciantes tentam aproveitar as discrepâncias de preços entre várias plataformas com muitas negociações ao longo do dia, as estratégias de volatilidade gerenciada utilizam futuros e contratos a prazo para se concentrar na geração de retornos absolutos baixos, mas estáveis, LIBOR-plus, aumentando ou diminuindo o número de contratos dinamicamente As volatilidades subjacentes do estoque, títulos e outros mercados mudam. Managed Volatility Strategies ganhou popularidade nos últimos anos devido à recente instabilidade dos mercados de ações e títulos. Larr O que é um Fundo de cobertura quantitativo O melhor financiamento quantitativo de hedge A negociação quantitativa é uma negociação quantitativa A negociação quantitativa consiste em estratégias de negociação baseadas em análises quantitativas. Que contam com cálculos matemáticos e crunching de números para identificar oportunidades comerciais. Como a negociação quantitativa é geralmente usada por instituições financeiras e hedge funds. As transações geralmente são de grande porte e podem envolver a compra e venda de centenas de milhares de ações e outros títulos. No entanto, a negociação quantitativa está sendo mais usada pelos investidores individuais. BREAKING Down Quantitative Trading O preço eo volume são duas das entradas de dados mais comuns utilizadas na análise quantitativa como as principais entradas aos modelos matemáticos. As técnicas de negociação quantitativas incluem o comércio de alta freqüência. Negociação algorítmica e arbitragem estatística. Essas técnicas são rápidas e tipicamente têm horizontes de investimento de curto prazo. Muitos comerciantes quantitativos estão mais familiarizados com ferramentas quantitativas, como médias móveis e osciladores. Compreendendo o comércio quantitativo Os comerciantes quantitativos aproveitam a tecnologia moderna, a matemática e a disponibilidade de bases de dados abrangentes para tomar decisões comerciais racionais. Os comerciantes quantitativos tomam uma técnica de negociação e criam um modelo dele usando a matemática, e então eles desenvolvem um programa de computador que aplica o modelo aos dados históricos do mercado. O modelo é então testado e otimizado. Se os resultados favoráveis ​​forem alcançados, o sistema é então implementado em mercados em tempo real com capital real. A forma como os modelos de negociação quantitativa funcionam pode ser melhor descrita usando uma analogia. Considere um relatório meteorológico em que o meteorologista prevê 90 chances de chuva enquanto o sol está brilhando. O meteorologista deriva essa conclusão contra-intuitiva coletando e analisando dados climáticos de sensores em toda a área. Uma análise quantitativa computadorizada revela padrões específicos nos dados. Quando estes padrões são comparados aos mesmos padrões revelados nos dados históricos do clima (backtesting) e 90 das 100 vezes o resultado é a chuva, então o meteorologista pode tirar a conclusão com confiança, daí a previsão 90. Os comerciantes quantitativos aplicam esse mesmo processo ao mercado financeiro para tomar decisões comerciais. Vantagens e desvantagens da negociação quantitativa O objetivo da negociação é calcular a ótima probabilidade de executar um comércio lucrativo. Um comerciante típico pode efetivamente monitorar, analisar e tomar decisões comerciais em uma quantidade limitada de títulos antes que a quantidade de dados recebidos superem o processo de tomada de decisão. O uso de técnicas de negociação quantitativas ilumina esse limite usando computadores para automatizar as decisões de monitoramento, análise e negociação. Superar a emoção é um dos problemas mais difundidos na negociação. Seja medo ou ganância, ao negociar, a emoção serve apenas para sufocar o pensamento racional, o que geralmente leva a perdas. Computadores e matemática não possuem emoções, então o comércio quantitativo elimina esse problema. Negociação quantitativa tem seus problemas. Os mercados financeiros são algumas das entidades mais dinâmicas que existem. Portanto, os modelos de negociação quantitativa devem ser tão dinâmicos para serem consistentemente bem-sucedidos. Muitos comerciantes quantitativos desenvolvem modelos que são temporariamente rentáveis ​​para a condição de mercado para o qual eles foram desenvolvidos, mas eles finalmente falham quando as condições do mercado mudam. Estratégia de negociação FX aprovada Usando macro Notícias Eventos Introdução Este artigo descreve a implementação de uma estratégia de negociação quantitativa automatizada de FX com base Em dados de notícias macro fornecidos pelo RavenPack. RavenPack fornece notícias de diversas fontes, das quais produz uma série de análises (incluindo sentimento, relevância e novidade) em tempo real e que estão disponíveis historicamente. Nós realizamos a pesquisa e implementamos a estratégia na plataforma de pesquisa Deltix QuantOffice, um estúdio de desenvolvimento C, construído especificamente, com bibliotecas integradas, estatísticas e bibliotecas de dados. Nossa tese foi: a chegada de notícias macroeconômicas das maiores economias do mundo traz volatilidade adicional ao mercado. O conjunto de dados históricos usado é descrito abaixo: Notícias Dados de 1 de março de 2012 a 1 de agosto de 2012: Mais de 1,1 milhão de mensagens Subconjunto usado de macro - Notícias econômicas para EUA (287.000 registros), Alemanha (7.800), UE (3.700) e Japão (14.400). Dados de mercado de 1 de março de 2012 a 1 de agosto de 2012: Três pares de moedas: EURUSD, USDJPY, EURJPY (cotações de bidask) Aproximadamente 100 milhões de mensagens de dados de mercado. Os dados das notícias foram filtrados pelos seguintes tipos de notícias: conta corrente, superávit em conta corrente, balanço comercial com déficit de conta corrente, déficit de balanço comercial, relevância de notícia no balanço comercial: RELEVANCE 100 (relevância máxima) notícias Novidade: ENS 100 (novidade máxima) Testando a Tese Como medida de volatilidade, calculamos o desvio padrão anualizado de retornos de log dentro de janelas de 5 minutos de barras de 10 segundos (ou seja, 30 bar). Nós também calcularam a variação de variância: VR HILO (N) (ATR (N) SQRT (N)) N 30 HILO (N) é um intervalo de preços elevado e ATR (N) é um intervalo verdadeiro médio durante o período de barras N Todas as estatísticas foram calculadas para 5 minutos antes da hora do lançamento da notícia e por 5 minutos depois. Por exemplo, para os anúncios dos EUA agendados para as 8:30 da manhã, os intervalos de tempo foram das 8:25 às 8:30 da manhã e das 8:30 às 8:35. Os resultados, relativos aos dados de notícias econômicas dos EUA, são mostrados abaixo: Estratégia de negociação É claro a partir dos resultados acima que há uma mudança significativa na volatilidade de curto prazo das taxas de FX após o anúncio de dados econômicos. O próximo passo em nossa pesquisa foi projetar e testar uma estratégia comercial que utiliza essa observação. A estratégia define os níveis de buysell de breakout no intervalo de cinco minutos que precede o evento agendado. Ao receber o evento de notícias, a estratégia cria uma posição longa se o preço exceder o nível de compra e cria uma posição curta se o mercado se deslocar abaixo do nível de venda. A estratégia fecha as posições cinco minutos depois de receber o evento de notícias. No teste de back-testing, a simulação de execução de pedidos foi feita usando o modo relativamente melhor conservador de oferta de oferta: compre no melhor preço de venda peça ao melhor preço de lance. O tamanho do lote para todos os negócios foi de 100.000. I Variance Ratio statistics introduzido por Lo e MacKinlay (1988): VR perto de 1 indica que o mercado está em um regime de caminhada aleatória VR gt 1 indica que o mercado está em um regime de tendências (com autocorrelação positiva de retornos de preços) VR lt 1 indica que O mercado está em um regime de reversão médio (com autocorrelação negativa dos retornos de preços).